华鑫证券有限牵累公司孙山山近期对一鸣食物进行商酌并发布了商酌论说《公司事件点评述说：营收老成增长，大单品政策抓续发力》，本论说对一鸣食物给出买入评级kaiyun体育全站app入口登录，面前股价为8.72元。

　　一鸣食物(605179)　　事件　　2024 年 8 月 29 日， 一鸣食物发布 2024 年半年度事迹论说。　　投资重点　　营收保抓增长，盈利端角落承压　　公司 2024H1 营收 13.72 亿元（同增 9%） ， 主要系奶吧门店抓续开辟新市集地致，归母净利润 0.26 亿元（同增 5%），扣非净利润 0.27 亿元（同增 19%）。 其中， 2024Q2 营收7.29 亿元（同增 6%） ，归母净利润 0.16 亿元（同减22%），扣非净利润 0.17 亿元（同减 15%） 。 盈利端，2024Q2 公司毛利率同减 2pct 至 29.50%， 销售/科罚用度率分辩同比+0.2pct/-1pct 至 23.64%/0.97%，净利率同减 1pct 至2.21%。　　蕴蓄渠说念增长苍劲，大单品政策抓续鼓舞　　分居品看， 公司 2024H1 乳品/烘焙/其他食物的营收分辩6.46/4.69/1.05 亿元，分辩同比+6%/-2%/+58%。 公司议论下半年深耕细作已有大单品， 引入中餐类居品，在咖啡类居品上作念出率性。 分谋略业态看，公司 2024Q2 直营门店/加盟门店 / 经 销 渠 说念 / 直 销 渠 说念 / 网 络 渠 说念 营 收 分 别 为1.55/2.39/0.79/1.46/0.22 亿 元 ， 分 别 同 比 -9%/-2%/-11%/+31%/+64%。 2024H1 公司奏效入驻江西市集， 在安徽市集抓续推行新城市， 制定“一城一策”居品矩阵有望促增长。 截止 2024H1， 华东在营门店总额 2055 家， 其中直营门店/加盟门店分辩有 580/1475 家，较 2024 年头分辩净变化-38/+35 家。 分地区看， 公司 2024Q2 华东地区/线上销售营收分辩为 6.18/0.22 亿元，分辩同增+0.4%/+64%，线上销售增长强势， O2O 板块新客占比高达 73%， 外卖双平台和抖音土产货生涯皆发力， 有望成为新利润增长点。　　盈利意想　　咱们看好公司加盟门店拓展及单店完了擢升，跟着居品结构/科罚阵势优化，有望连续收入限制与盈利才智同步擢升。把柄 半 年 报 ， 我 们 预 计 公 司 2024-2026 年 EPS 为0.15/0.20/0.27（前值为 0.16/0.23/0.31） 元，面前股价对应 PE 分辩为 58/43/32 倍，督察“买入”投资评级。　　风险指示　　宏不雅经济下行风险、破费复苏不足预期、行业竞争加重、区域扩展不足预期、产能建树或愚弄不足预期等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据野心，华鑫证券孙山山商酌员团队对该股商酌较为潜入，近三年意想准确度均值为66.46%，其意想2024年度包摄净利润为盈利6300万，把柄现价换算的意想PE为54.5。

最新盈利意想明细如下：

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